交银国际：升海尔智家(06690)目标价至36.6港元 内地市场渠道效率提升

智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，海尔智家(06690)今年上半年实现营业收入、扣非后归母净利润同比增10.2%及15.2%各至1,564.9亿、117亿元人民币;该行小幅上调公司2025至2027年归母净利润预测0.4%至3.1%至212亿、243亿元，基于2026年预测13倍市盈率，小幅上调目标价至36.6港元。公司宣布首次中期分红，目前股息率吸引，维持“买入”评级。

基于上半年业绩表现，交银国际小幅上调海尔智家2025至2027年的收入预测1%至3%，净利率预测大致保持不变，带动2025至2027年归母净利润预测上调0.4至3.1%。