A股收评 | 多重利好提振 指数全面上攻！成交额久违重返2万亿 算力赛道爆发

12月8日，三大指数全天高开高走。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨1.39%，创业板指涨2.6%。两市个股超3400股上涨，两市成交额时隔近一个月再度超两万亿为2.02万亿元，较上一日放量成交2989亿元。

综合多家机构观点，近期国内外多重利好消息提振市场。

第一，大金融带动市场回暖。相关部门发布新规，调整保险公司业务的风险因子，释放出更多的保证金。此外，证监会主席吴清表示，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率。上述政策举动给保险、证券行业直接带来利好催化同时，也给市场带来更多增量资金。大金融的资金反馈较大程度决定了本周市场的强弱，若大金融能够继续放量拉升，后市行情或更为值得期待。

第二，国内外重大事件将落地。光大证券指出，美国ADP就业数据进一步强化了美联储12月降息的预期，全球股市普遍出现了回暖，对于A股也有积极影响。随着中央经济工作会议今日召开，投资者对于政策的预期也在逐渐升温，一定程度上也助推了市场的回暖。

第三，外资集体押注看好中国股市。综合媒体报道，东方汇理、法巴银行资产管理公、富达国等全球知名资管公司均预计，2026 年中国股市将延续涨势。外资投行对中国股市的看涨，主要在于市场对一批在芯片、生物医药和机器人领域迅速崛起的科技巨头的乐观预期。野村证券的基准预测显示，MSCI中国指数较当前点位的上涨空间约为9%;摩根士丹利则预计，该指数涨幅在6%左右。

盘面上，光模块、光纤光缆、铜缆高速连接等算力硬件概念全线爆发，东田微、德明利等多股涨停，中际旭创、天孚通信再创历史新高;海峡两岸、福建本地股持续爆发，安记食品、合富中国等多股涨停;海南板块拉升，新大洲A、海南发展涨停;商业航天、卫星导航概念持续强势，银邦股份、顺灏股份等多股涨停;锂电池、光伏、风电等新能源概念走强，大中矿业、协鑫集成等涨停;核聚变概念持续强势，宝胜股份、西部材料涨停;半导体、光刻机、存储芯片等科技自主可控概念全线上行;券商、互联网金融、人形机器人、消费电子等概念集体强势。

煤炭、电力、有色金属、化工、黄金、油气产业链等顺周期概念集体回调;白酒、食品饮料、乳业等传统消费概念持续弱势。

展望后市，国金证券认为，市场主线格局将逐步清晰。新的变化正在出现，未来结构上的信号可能比总量更加清晰，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环。

热门板块

1、商业航天活跃

商业航天板块走强，龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板。

点评：消息面上，板块受国内外多重消息利好提振，近期，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元;SpaceX正启动新一轮二次股票出售，马斯克称其多年保持现金流为正。银河证券表示，我国商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型。

2、券商板块走强

证券板块拉升，兴业证券、东北证券领涨，中银证券，华泰证券等纷纷跟涨。

点评：消息面上，证监会主席吴清发言时提到，适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率;对中小机构、外资机构探索差异化监管政策。分析指出，这为券商行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益。

3、CPO概念拉升

CPO概念再度拉升，东田微涨停，天孚通信、中际旭创大涨，双双创历史新高。

点评：消息面上，据悉OpenAI最快将于周二发布GPT-5.2，对Gemini 3作出首次回应。国盛证券指出，在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡脖子”环节。

机构观点

1、中信证券：超预期内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态

中信证券认为，超预期的内需变化出现前，震荡和结构性机会的轮动是常态，资源/传统制造业在全球定价权的重估仍然是潜力的被低估的方向。在震荡期还能实现有效上涨的板块主要是量化驱动的微盘、保险驱动的银行、涨价推动的有色以及管线出海推动的创新药。未来人民币的潜在升值压力可能会带来超预期的货币宽松，这可能是超预期变化的来源并打破震荡格局，在此之前，配置上延续资源/传统制造业定价权的重估和企业出海两个方向。

2、光大证券：国内外利好共振，市场有所回暖

光大证券认为，本周美联储降息预期升温、海外市场回暖、国内政策预期升温对市场形成利好。本周公布的美国ADP就业数据进一步强化了美联储12月降息的预期，全球股市普遍出现了回暖，这对于A股而言也有积极影响。此外，随着中央经济工作会议临近，投资者对于政策的预期也在逐渐升温，一定程度上也助推了市场的回暖。配置方面，短期关注防御及消费板块，中期继续关注TMT和先进制造板块。市场处于震荡的过程中时，前期滞涨方向可能表现会更好，对应于本轮即为高股息及消费板块。

3、国金证券：新的变化正在到来，市场主线格局将逐步清晰

国金证券认为，市场主线格局将逐步清晰。上周A股市场呈现缩量震荡格局，交易情绪明显降温，新的变化正在出现，未来结构上的信号可能比总量更加清晰：国内方面，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环;而经济上生产出口与全球制造业复苏的趋势形成共振的概率在增加。海外方面，由于市场阶段对美联储降息定价充分，短期美元可能有所反弹从而对风险资产带来一定压力;推荐如下：第一，是工业资源品链条(铜、铝、锡等);第二，非银(保险、券商)资本扩容与长期资产端受益于资本回报见底回升形成共振;第三，是中国的设备出口(电网设备、储能、锂电、光伏)和中国制造业优势产业行业底部反转的机会(印染、煤化工、农药、聚氨酯、钛白粉);第四，在资本回流和入境人数增加下，中国的消费进入回升通道(航空、酒店、免税、食品饮料)。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。