大摩：收购物业公司进展顺利 予雅生活服务(03319) “增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，雅生活服务(03319) 公布以1.48亿元人民币收购兰州城关物业服务51%股权。摩根士丹利表示，兰州城关物业服务去年税后盈利2200万元人民币。51%股权作价1.48亿元，相当于2017年市盈率13倍，低于雅生活服务2019年的目标市盈率22倍，以及现时的15.6倍。

兰州城关物业服务也承诺，2018-2019年纯利达3000万元人民币及3500万元人民币，以51%权益计算，相当于该行对雅生活服务今明两年盈利预测的2.2%及1.5%。

计及今年4月收购京紫竹物业管理51%股权，雅生活服务今年以来已收购3700万平方米物业管理面积，接近全年4000万平方米的目标。该行予雅生活服务(03319)评级“增持”，目标价20.7元。