瑞信：相信蒙牛(02319) 中期业绩将表现强劲 予其“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，重申蒙牛(02319) “跑赢大市”评级，并维持其目标价在35元，认为市场对公司的收入下降及毛利受压忧虑过度。该行预期，蒙牛上半年的盈利或同比增长62%，全年盈利则会是同比增长52%，主要是受到收入增长加快及毛利率扩张所致。

该行续称，蒙牛第二季的收入增长放缓，似乎是为了平衡市占率增长及盈利能力的谨慎措施。对公司上半年收入达中至高双位数增长有信心，在产品组合升级及原料奶价格稳定的情况下，营业利润率在期内也应该会同比有轻微增长，相信公司的中期业绩将会表现强劲，从而带动股价上涨。