小摩：予鞍钢股份(00347) 目标价7.7元 评级“中性”

智通财经APP获悉，摩根大通发表报告，针对鞍钢股份(00347) 公布向控股股东收购鞍钢朝阳全部股权，现金代价为59.04亿元人民币，称鞍钢此次以合理价购母企资产，预期在并表后，收购将使鞍钢的产能增加约10%，利润扩大约30%。该行予鞍钢股份H股目标价7.7元，相当于今年市净率0.8倍，评级“中性”。

该行表示，今年前五个月，鞍钢朝阳取得7.68亿元人民币纯利，假设高盈利能力可持续至今年年底，代表其全年纯利或可达18亿元人民币，同比上升近80%。在此情境下，摩通认为交易价仅为该公司今年市盈率约3倍，估值属非常便宜。