大摩：洛阳钼业(03993)盈喜符市场预期 目标价23.2港元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，现予洛阳钼业H股(03993)目标价23.2港元，洛阳钼业A股(603993.SH)目标价22.5元人民币，均予“增持”评级。

洛阳钼业发盈喜，料2025年净利润为200亿至208亿元人民币(下同)，同比增长48%至54%，符合市场预期的202亿元。单计去年第四季净利润介乎57至65亿元，按季升2%至16%。管理层表示，业绩理想主要受惠于产量及价格同步上升，加上成本控制得宜。

公司计划2026年铜产量为76万至82万吨，按中位数计算同比增长7%。并计划每年来自新收购巴西金矿的黄金产量为6吨至8吨，目标今年第一季完成收购。