A股收评 | 指数V形反弹！农业概念领涨市场 算力赛道爆发

今日指数走势分化，沪指盘中一度跌超2%，创业板逆势翻红走出V形反转。盘面上，农业、CPO等算力赛道逆势走高，黄金、有色金属概念全线重挫。市场全天成交约2.8万亿，较上个交易日缩量近4000亿，两市个股总体跌多涨少。

据券商中国，外围市场传来重大变数。第一，美国总统特朗普1月29日表示，他计划与伊朗进行对话，并称“希望”不动用武力。此举可能降低了原油和国际金价上涨的驱动力；第二，美元指数大幅上涨；第三，美联储主席人选可能将于北京时间今晚公布，市场对此不确定性亦心存忌惮。

盘面上，粮食种植、种业、大豆等农业概念领涨市场，登海种业、农发种业等多股涨停。农业板块表现或与两大利好相关，从交易逻辑看，按照以往大宗商品的典型轮动路径，在贵金属、工业金属、能源化工上涨后，最后将轮动至农产品。农产品上涨，又会传导至养殖业，进而扩散至终端消费领域。 此外，农业板可能开始预期政策“一号文”，每年初都会有相应的行情。

此外，CPO等算力硬件股午后持续走强，创业板50成分股拉升护盘，天孚通信涨超10%创历史新高，中际旭创、新易盛集体大涨。有分析机构指出，近期阿里等国内多家公司发布最新版本的大模型，引爆了市场情绪。另外，美国科技巨头Meta、微软等公司的业绩预告报喜也缓解了市场此前的担忧情绪。谷歌云、亚马逊也相继上调了数据传输与算力服务价格。

其余热点方面，影视院线等部分AI应用走强，引力传媒、横店影视涨停；酒店餐饮、旅游等少数题材表现强势。

跌幅方面，黄金、白银、有色金属概念全线重挫，中金黄金、湖南白银等多股跌停，万亿巨头紫金矿业盘中最低跌至39.12元，距跌停价仅差1分钱，最新市值为1.06万亿元 ；锂电材料涨价概念集体下行；房地产、白酒概念上演一日游。

展望后市，国信证券认为，从市场主线来看，进入1月下旬后，年报业绩预告将进入密集披露期，市场主线将聚焦业绩线。

从个股看，两市上涨2453家，下跌2896家，128家涨幅持平。两市共59股涨停，共62股跌停。

截至收盘，沪指跌0.96%报4117.95点，成交12699亿元；深成指跌0.66%报14205.89点，成交15657亿元。创业板指上涨1.27%，报3346.36点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹通信设备、种植业、白色家电等板块，主力净流入居前的个股包括天孚通信、航天发展、宁德时代等。

要闻回顾

1、国家能源局：“十五五”期间将推进氢能试点 大力培育未来产业

国家能源局举行新闻发布会，介绍2025年全国能源形势、迎峰度冬能源保供、新型储能发展、全国电力市场交易等情况。其中指出，氢能作为未来国家能源体系的重要组成部分，在新型电力系统、新型能源体系建设中发挥重要作用，将有力促进新能源开发消纳，助力实现“双碳”目标。同时，氢能产业科技含量高、产业链条长、涉及环节多，发展过程中将全方位带动产业创新、扩大内需、人才培养和国际合作。

2、建设银行：个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元

建设银行1月30日发布《关于调整个人黄金积存业务定期积存起点金额的公告》称，自北京时间2026年2月2日9:10起，个人黄金积存业务定期积存起点金额(包括日均积存及自选日积存)上调至1500元。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行，不受影响。设置展期的定期积存计划到期后，若原计划积存金额满足我行最新要求，则展期成功，否则展期失败。修改定期积存计划需满足我行最新积存金额要求。

3、平头哥PPU芯片总出货量达数十万片 超过寒武纪

记者从接近阿里人士处获悉，平头哥真武PPU芯片总出货量已达数十万片，超过寒武纪，在国产GPU厂商中领先。截至发稿，记者未能从寒武纪获得进一步确认。

后市研判

1、国信证券：市场主线将聚焦业绩

国信证券认为，从市场主线来看，进入1月下旬后，年报业绩预告将进入密集披露期，市场主线将聚焦业绩线。依照披露口径，2025年全A归母净利润同比增速中位数达到两位数，企业盈利复苏或加快。其中，算力通信、锂电、储能等产业的上市公司业绩增幅较大。总体来看，在业绩验证的关键窗口，叠加成长板块的高景气度与业绩弹性，具备扎实基本面支撑、业绩表现超预期的优质公司，有望跑出超额收益，成为接下来“春季躁动”行情的核心主线。

2、浙商证券：市场短期震荡为主

浙商证券认为，“春季躁动”作为季节效应的一种，其催化主要来自年初政策预期偏强、央行流动性投放、经济数据及企业财报真空期等因素叠加。从本币流动性角度，年初为呵护春节前后商业银行现金投放需求，央行通常会落地降准或降息等宽货币政策维护流动性。配置方面，降温之下市场或以短期震荡、降波为主，季度视角看，“系统性慢牛”依旧可期。行业方面，1月下旬A股步入年报业绩验证窗口期，市场风格或转向兼具业绩与弹性的“两电化非机”、中小成长。

3、东方证券：股指继续维持震荡格局

东方证券认为，短期来看，股指继续维持震荡格局，产业景气驱动结构性行情，周期板块也不时爆发，活跃资金在业绩弹性或政策支持的方向上选择，股指暂时缺乏明确的方向选择。但值得注意的是，贵金属板块出现一定分歧，投资者需要提防后市的宽幅震荡。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。