星展：维持恒隆地产(00101)目标价19.28元 评级“买入”

智通财经APP获悉，恒隆地产(00101)将于7月30日公布中期业绩，星展发表对恒隆预测报告，维持对恒隆目标价19.28元及“买入”评级。

星展表示，由于发展收入减少，预计恒隆的基本盈利同比下降30%至21.2亿元。该行称虽然预期中期基本盈利会减少，但预计中期每股派息将维持在0.17元不变。

星展预计恒隆总租金收入将增长3%。由于办公室和零售组合的租金回升，该行预计恒隆香港投资组合的收入将增加4%，而旗下铜锣湾 Fashion Walk 在翻新后增加的收入也应有助于提高租金收入。

该行分析，由于上海恒隆广场和办公室组合的贡献增加，预计其中国投资组合的收入将增长3%。而沈阳市府恒隆广场预计继续在收入上产生拖累，但由于预计整体租金保持稳定，租金收益或应增加3%。

星展预计恒隆开发盈利将下降66%至5.5亿元，其中主要包括跑马地蓝塘道23至39号项目及浪澄湾的库存销售。预计恒隆2018及2019年基本盈利分别为43.64亿元及44.71亿元。