7月30日开盘前瞻 | 内部环境大于外围 恒指28500点支撑较强

上周五受推特及英特尔大跌影响，美股高开低走，收盘三大股指均下挫，纳指跌逾百点。港股方面，因A股陷入调整，港股反弹暂时受到限制。外围消息面暂未有新的负面消息，静观其变即可。内部环境的影响大于外围，只要A股调整到位，相信港股也会跟随上涨。恒指现在守于10日线及20日线之上，28500点支撑较强，只要能够守住10日线及20日线，有利于后续进一步反弹。

美股下跌欧股上涨，油价金价齐跌

上周五受美国GDP数据刺激，美股三大指数开盘时集体开涨，但盘中转跌，推特与英特尔的大跌拖累科技股普跌，纳指大跌1.46%。道指收报25451.06点，跌76.01点或0.30%；标指收报2818.92点，跌18.52点或0.65%；纳指收报7737.42点，跌114.77点或1.46%。

美股三大指数收跌，港股ADR指数小幅下跌，按比例计算，收报28746.28点，跌58点或0.2%。大型蓝筹升跌不一，汇丰控股收报75.664元，较港收市升0.814元；腾讯控股收报368.98元，较港收市跌4.02元。油股偏弱，中石油收报5.878元，较港收市跌0.012元；中海油收报12.745元，较港收市跌0.075元。

欧股收市向好，英国富时100指数收报7701点，升38点或0.5%；法国CAC指数收报5511点，升31点或0.57%；德国DAX指数收报12860点，升51点或0.4%。

大宗商品方面，国际油价收市向下。纽约9月期油收报每桶68.69美元，跌0.92美元或1.32%；布伦特9月期油收报每桶74.29美元，跌0.25美元或0.34%。总结全星期，纽约期油累升0.6%，为四周以来首次出现升幅；布伦特期油则累升约1.7%。油服公司贝克休斯公布，至7月27日当周，美国石油钻井数增加3台，至861台；天然气钻井数下降1台，至186台；总钻井数增加2台，至1048台。

国际金价收市下跌。纽约8月期金收报1223美元每盎司，跌2.7美元或0.2%，全星期计累跌0.7%，已连跌3周。

伦敦基本金属涨跌不一， LME期锌收涨0.1%，报2586.5美元/吨；LME期锡收涨0.08%，报19865美元/吨；LME期铜收跌0.75%，报6244美元/吨；LME期铅收跌1.46%，报2132.5美元/吨；LME期镍收涨0.04%，报13780美元/吨；LME期铝收跌0.68%，报2053美元/吨。

内环环境大于外围，港股28500点支撑较强

上周五恒指轻微低开47点至28734点，之后进一步跌至28572点，由于低位没有抛压，所以止跌回升，收市微涨0.08%报28804点，成交额已经萎缩至654.84亿港元。

外围方面，美国上周五公布二季度实际GDP初值。数据显示，美国二季度实际GDP年化季环比初值为4.1%，不及预期的4.2%。二季度GDP平减指数年化季环比初值为3，超过预期的2.3。

国内方面，统计局上周五公布了6月工业企业财务数据，规模以上工业企业利润同比增速20%，1-6月利润同比增长17.2%。其中，国有控股企业表现最强，利润增速达31.5%。

上周五A股走势又开始偏软，抑制了港股继续反弹，更糟糕的是，上周五港股成交额已经创下14个月以来新低，可以看出投资者仍然保持观望态度。在当前的节点，内部环境对港股影响要大于外围，相信在政策积极下A股会在调整后企稳，港股有望跟随。外围面，市场之前担忧美国GDP数据太强劲促使美元走强，但美国二季度GDP数据虽然在4%以上但略微差于预期，上周五美元指数线微短跌10余点，可以令市场稍微松一口气，不过人民币的弱态仍难以扭转。另外，中美贸易摩擦方面的消息对市场的负面影响转弱，欧美关税则需要关注后续会否出现变化。智通财经APP认为，港股怎么走，还是得看A股是否调整到位，恒指现在守于10日线及20日线之上，在28500点的支撑是比较强的，只要能够守住10日线及20日线，有利于后续进一步反弹。

建银国际全球策略师Mark Jolley对股市短线乐观，因投资者看淡新兴股、债市场已接近极端水平，但新兴市场并非真正步入衰退，而中美贸易摩擦目前只是等待何时重启谈判。其次，港股及A股已于6月底见超卖，相信已经或接近见底；恒指于28000至29000点见不错支持，倘能升穿及企稳29000点之上，或可说服投资者已见底、展开第3季的反弹浪。此外，资金成本指数反映市场风险胃纳改善，而中国微调政策也有利A股反弹。另新兴市场经济增长持续理想，预计续可吸引资金。不过，他坦言，商业周期步入尾声、通胀升温及环球金融市场收紧流动性，于下半年预计续深化，建议投资者把握第三季的反弹浪减持。

板块方面，第一，近期基建铁路股利好消息不断，继上周国务院总理表示需要加快中西部建设，其后巴拿马公共工程部宣布，中国交通建设(01800)和中国港湾工程联营体成功中标巴拿马运河第四桥项目，中标合约价14.2亿美元(约110.7亿港元)。由于上述项目是未来几年在巴拿马以至中美洲最受关注的重点工程，也是中资企业在美洲地区中标的最大桥樑单体项目，预期板块气氛有望持续改善。

第二，近期珠三角地区砂价每立方高达近290元左右，纷纷突破新高。混凝土正在朝着700元/立方“大步前进”一次性涨60-70/立方是大概率事件。如不加以控制，未来市场或将出现上千元一方的C30混凝土。虽说混凝土和水泥略隔着一层，但水泥行业的上半年业绩确定，水泥价格稍有下滑，则很多地方就出现停产保价，下半年基建预期并不如之前想象的差，重点关注。

个股方面，药明生物是中国最大的垂直整合CDMO之一，其市场份额超过60%。公司公告显示，2018年上半年药明生物纯利预计同比增长150%以上，每股盈利摊薄同比增长100%以上。市场预计2017-2020年每股盈利复合年增长率达68%-74%。该股外资控盘较好，筹码锁定稳定，调整结束后，股价有望创出历史新高。

中信资源(01205)发布2018年中期业绩，收入同比增长40.1%至21.45亿港元;股东应占溢利同比大增186%至5.29亿港元;每股收益6.73港仙。因铝销量上升和铝的平均售价上涨，令集团电解铝分类业绩实现扭亏为盈。此外，集团在中信大锰和AWC的权益取得应占溢利。近期电解铝迎来底部回升，基建预期改善推动电解铝需求改善，叠加业绩利好，值得留意。