德银：预测万洲(00288)受关税影响 下调目标价至9.9元

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称万洲国际(00288)将于下月14日公布中期业绩，预期销售同比增长5%，不过预测经营利润同比下降5%，预测次季经营利润增长同比持平，对比首季录9%同比跌幅有所改善，期内，美国新鲜猪肉较疲弱，不过可被包装肉业务强劲的表现所抵销。

该行称，自7月5日起，墨西哥将其进口关税税率由10%提升至20%，内地也自4月起，提升美国进口肉关税25%。然而，基于新鲜肉价格稍为复苏，美国加工行业利润自次季18.3%，改善至7月份的22%。在内地，虽然新鲜肉价格自6月反弹，惟7月份价格仍较上年同期低10%。受关税影响，该行将集团目标价由11.5元下调至9.9元，评级“买入”。

该行估计，内地包装肉次季经营利润同比增长21%，美国包装肉升18%，美国新鲜肉则跌90%至历史低位。

截至7月31日，万洲国际涨跌1.14%，报6.28港元。

行情来源：老虎证券