瑞信：时代地产(01233)上半年业绩强劲 目标价升至16元

智通财经APP获悉，瑞信报告称，时代地产(01233)上半年业绩强劲，核心纯利同比上升1.33倍至11.72亿元人民币，相当于该行全年预测34%。该行上调集团每股资产净值(NAV)预测至26.6元，反映新收购项目，基于较NAV折让40%，目标价由15.5元升至16元，股份有望重新纳入恒指系列被视为短期催化剂，维持评级“跑赢大市”，并为中小房企首选。

该行提到，管理层给予指引，未来2年合同销售金额达1,000亿元人民币，2018财年目标为550亿元人民币。预计2018-19年毛利率稳定在26%至28%。该行估计，2018-20年合同销售金额分别为580亿、800亿及1,040亿元人民币，预计可支持2017至20年盈利年复合增长率达35%。

瑞信续称，在集团70个城市重建项目当中，有7个有望于今年完成，届时可提供150万平方米总楼面面积，相信可持续改善土储质素。

截至8月2日，时代地产涨0.31%，报9.85港元。

行情来源：老虎证券