美银证券：降耐世特(01316)目标价至8.2港元 去年下半年净利润逊预期

智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，耐世特(01316)去年下半年收入同比增长8%至23亿美元，略高于该行预期；下半年毛利率11.3%，但经营开支占销售比例达8.5%，高于该行预期的7.7%，主要是被电动车项目取消相关的2,400万美元减值损失所拖累。期内，净利润同比跌16%至3,900万美元，较该行预期低47%。考虑到耐世特的业绩及最新前景展望，下调其2026及27年盈测12%及1%，将目标价由10港元降至8.2港元，维持“买入”评级。该行指，看好公司的利润率改善前景，并认为新的线控转向(SbW)订单将成为其催化剂。