野村：降华晨汽车(01114)目标价至17.2元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，野村降华晨中国汽车(01114)目标价，由24.7元下调30.4%至17.2元，评级重申“买入”。

野村表示，华晨宝马潜在的合资股权是一大不明朗，但该行并不悲观。野村称宝马集团第2季及2018上半年业绩显示经常性联营收入分别同比增长31%及32%，其中大部分由宝马华晨合资企业贡献。

野村称鉴于合资公司在2018上半年的销量增长13%，及撇除任何非经常性项目，将意味着合资公司的规模经济实现毛利率率改善，符合该行预期，即使宝马5系产品的定价较弱。该行认为将有助于缓解投资者对宝马华晨合资企业盈利能力的担忧。

野村又称，注意到自7月初以来，中国降低进口零部件的关税，可助缓解部分较弱的定价所受影响

截至8月3日，金山软件跌1.69%，报10.46港元。

行情来源：老虎证券