野村：升太古地产(01972)目标价至35.3元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，称太古地产(01972)上半年基本盈利同比升35%，高于该行预期，主因九龙湾项目的盈利增长，中期息增8%至27仙，符预期。投资组合估值按半年升1.2%，内地收租组合也见亮点，零售租金收入同比升21%，办公室则升17%，内地租金收入对整体租金收入贡献扩大两个百分点至21%。

该行称，太地上半年香港办公室租金收入同比升2%至28.9亿元，管理层也看好办公室市场，预期(鱼则)鱼涌太古坊一座于2018年底完成，目前已取得90%的预租率，相等于明年全年租金收入贡献5.8亿元，或香港写字楼组合租金收入的额外10%。

野村续称，内地租务市场属太地上半年业绩亮点，预计增长势头持续。今年3月，公司完成收购上海前滩项目50%权益，预期于2020年落成。

该行相信，市场会收集具防守性、有增长动力及派息上行憧憬的公司，太地符合上述条件，预计续跑赢大市。野村升太地2018至2020年各年基本盈利预期分别11%、7%及和8%，目标价由32.4元升至35.3元，相当于预测经修订资产净值折让30%，维持“买入”评级。

截至8月10日，太古地产(01972)涨0.49%，报30.7港元。

行情来源：老虎证券