美银美林：预计内房股短期可迎强劲复苏 受惠盈利及派息正面

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，预期内房板块短期内可迎来强劲复苏，原因是首先中国恒大(03333)考虑补派股息，令其股息回报率可逾5%以上，第二是雅居乐(03383)及富力(02777)目前估值，仅相当于2019年预测市盈率约3至4倍，但两公司近日发盈喜，预计今年上半年分别多赚90%及55%以上，相信内房股盈利及派息正面消息，可消除投资者对其盈利下行风险的忧虑，预计可令内房股行业估值，可提升至明年预测市盈率约6倍水平。

该行称，在内房行业中予“买入”评级包括融创中国(01918)，预计其毛利率可复苏至25%，预计其上半年净负债率可轻微回落，同时予雅居乐(03383)“买入“评级，称其上半年盈利优预期，派息逊预期风险较低，同时看好华润置地(01109)，相信其今年上半年业绩强劲。但该行予碧桂园(02007)“跑输大市”评级，称其盈利符预期，但销售前景疲弱。

美银美林表示，随着内地融资环境正改善、人民币汇价近期回稳，预计短期令投资者追捧内房股，兼且内房业于9月及10月将迎来销售旺季。该行预计内地一线及二线城市表现，仍会优于较偏远城市。

此外，就中国恒大称将考虑补派2016年及2017年股息，该行按照其派息比率50%评估其2016年及2017年业绩，预计股息回报或可达4.9%，潜在合共股息分派可达169亿港元。

智通财经APP整理，美银美林对内房股最新投资评级如下：