腾讯(00700)二季净利同比跌2%至178.67亿元逊预期 广告收入同比增39%

智通财经APP讯，腾讯控股(00700)发布2018年二季度及上半年业绩，上半年收入同比增长39%至1472.03亿元(人民币，下同);毛利同比增长33%至714.88亿元;股东应占溢利同比增长26%至411.57亿元;每股基本收益4.363元，不派息。根据非通用会计准则，上半年股东应占溢利同比增长24%至380.29亿元;每股基本收益4.031元。

于二季度，收入736.75亿元，同比增长30%;毛利344.46亿元，同比增长22%，环比减少7%;股东应占溢利178.67亿元，同比减少2%，环比减少22%;每股基本收益1.893元。根据非通用会计准则，二季度股东应占溢利197.16亿元，同比增长20%，环比增长8%;每股基本收益2.089元。

公告显示，二季度收入同比增长30%，主要受支付相关服务、数字内容订购与销售、社交及其他广告以及智能手机游戏所推动。非通用会计准则经营盈利同比增长11%。股东应占盈利同比略微下降2%，主要是由于投资相关项目产生的其他收益净额较去年同期有所减少。

其中，二季度收入按业务划分，增值服务收入420.69亿元，占总收入57%(2017年二季度：65%);网络广告收入141.1亿元，占总收入19%(2017年二季度：18%);其他收入174.96亿元，占总收入24%(2017年二季度：17%)。

公告称，增值服务业务二季收入同比增长14%，其中，网络游戏收入增长6%至252.02亿元，该项增长主要反映智能手机游戏(如《王者荣耀》及《QQ飞车手游》)收入的增长。社交网络收入增长30%至168.67亿元，该项增长主要受数字内容服务(如视频流媒体订购及直播服务)贡献的增加所推动。

集团网络广告业务二季收入同比增长39%，其中，社交及其他广告收入增长55%至93.80亿元，该项增长主要受微信(主要是微信朋友圈及小程序)、移动广告联盟以及QQ看点收入的增长所推动。媒体广告收入增长16%至47.30亿元，该项增长主要反映腾讯视频因内容组合及广告商赞助活动带来更多贡献。

社交及通讯方面，QQ：智能终端月活跃账户同比增长7.0%至7.086亿。用户活动受益于推出吸引年轻用户的新娱乐类功能及内容。 微信及WeChat：月活跃账户达10.577亿，同比增长9.9%。随着小程序及微信支付的使用场景迅速扩大，日活跃账户的增速超过月活跃账户的增速，反映了用户参与度及黏度的提升。微信小游戏及朋友圈的用户活动继续增加，带动每用户每日在这些活动中使用时长的增长。

网络游戏方面，智能手机游戏收入(包括归属于社交网络业务的智能手机游戏收入)同比增长19%及环比下降19%至176亿元，主要是由于热门战术竞技类游戏尚未商业化及新游戏的发布排期的影响。在中国，尽管智能手机游戏的日活跃账户取得两位数的同比增长，但来自每个用户的收入因用户将时间转移至尚未商业化的战术竞技类游戏而减少。公司于本季专注于现有游戏的用户参与度，尤其是在战术竞技类游戏的国内用户竞争中胜出。此外，公司发布的七款新游戏中的五款乃于本季后期推出。

个人电脑客户端游戏收入同比下降5%及环比下降8%至129亿元。收入同比下降是由于用户将时间向手机游戏转移，而环比下降乃因淡季影响所致。尽管如此，公司认为核心用户仍对主打游戏保持忠诚。例如，《地下城与勇士》于六月举办国服十周年庆祝推广活动，推动本季付费用户及ARPU同比增长。受在巴黎举行的季中冠军赛(MSI)(赛事冠军由一支中国队获得)人气带动，《英雄联盟》在中国的日活跃账户取得环比增长。

数字内容方面，收费增值服务注册账户同比增长30%至1.54亿，主要受视频订购服务的强劲增长所推动。数字内容收入取得同比大幅增长及环比高个位数增长，乃受益于公司处于市场领先地位的视频及音乐订购服务，以及直播及网络文学产品的妥善应用及商业化。公司的视频服务的订购用户数达7400万，同比增长121%，并继续保持我在中国的行业领先地位。取得成功主要归因于主要视频类独家内容，例如独播剧《扶摇》(根据上市附属公司阅文集团开发的IP创作)获上半年独播电视剧收视率排名第一。自制的综艺节目《创造101》获网络综艺节目收视率排名第一。

此外，得益于强大的IP及有目共睹的制作实力，国语动画流量同比增长逾一倍，按视频播放量计领先全行业。公司的小视频分享应用微视推出创新功能，包括AI美颜工具，以及以加强名人与粉丝互动的在线投票功能。注意到多个应用(包括QQ手机版、手机QQ浏览器以及微视应用本身)的小视频日视频播放量均取得强劲增长。

网络广告方面，网络广告业务收入实现同比39%及环比32%的增长。就媒体广告而言，收入同比增长16%及环比增长43%。受益于对正增强的内容组合(如综艺节目《创造101》)的广告赞助，以及旺季带动，视频广告收入取得环比增长。新闻广告收入取得个位数的同比下降，是由于自2017年第3季起减少商业化所致，而环比增长是由于广告系统改造完成后，增加了新闻信息流产品的广告投放且时值旺季所致。

就社交及其他广告而言，收入同比增长55%及环比增长27%，得益于多项因素影响，包括微信朋友圈的广告资源增多、小程序的新增广告资源、移动广告联盟较高的展现量及eCPM，以及QQ看点新闻信息流的流量增长及商业化的提升。收入环比增长主要是由于上述因素以及时值旺季所致。

在其他业务上，其他业务收入取得同比81%及环比10%的增长，主要是由支付及相关金融服务以及云服务的贡献。公司持续扩大支付业务的用户基础，六月末月活跃账户已逾8亿。日均成交量同比上升逾40%。受益于智慧零售的举措及高频小额支付使用场景解决方案，线下商业支付笔数保持快速增长，同比增长280%。商业支付笔数占总交易笔数的比例首次过半。

受中国人民银行正逐步提升对第三方在线支付服务提供商集中存款准备金率的要求的影响，支付服务提供商原先可获取利息收入的隔夜现金结余减少，该事项持续对支付服务收入并在更大程度上对毛利率产生不利影响。该集中存款准备金率于2018年4月提升至42%，于2018年7月再升至52%，据报会于不久的将来最终升至100%。目前大致处于过渡期的中段，正致力透过支付及相关金融服务活动中其他地方的各种商业化举措来减轻所受的影响。

值得注意的是，云服务收入同比翻倍。继续加大在金融、智慧零售及市政等关键领域的渗透力度，于有关领域新签若干关键客户。除利用先进的数据分析及AI技术以更好地满足特定行业需求外，公司亦投资并与若干资讯系统解决方案供应商建立战略合作伙伴关系，以提供更多定制化云服务，加快公司向线下行业的扩张。

随着外部客户及内部业务的海外拓展，将进一步扩大全球云基础设施的步伐，腾讯云目前在全球运营45个可用区，而一年前为34个可用区。公司将继续通过有机增长以及合作与投资机遇壮大云业务，打造一个有活力的云生态系统。