A股午评 | 高位震荡，双创指数齐创新高回落！科技主线调整，牛市旗手盘中异动

6月22日，A股高位震荡冲高回落后，三大指数再度翻红，黄白线分化明显，权重股走势较强。截至午间收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.29%，创业板指涨0.74%。沪深两市半日成交额2.5万亿，较上个交易日放量3679亿。

盘面上，证券、保险等大金融板块持续走强，广发证券封涨停，长江证券、中信建投涨超7%，华泰证券、新华保险、中国人寿涨超5%；CPO概念反复活跃，源杰科技、蘅东光涨超9%，续创历史新高，长芯博创、深科达、仕佳光子、剑桥科技等涨幅靠前；存储芯片概念表现活跃，香农芯创涨超11%，普冉股份、江波龙、德明利、北京君正、兆易创新、佰维存储跟涨；电池板块震荡拉升，湖南裕能涨超12%，此前龙蟠科技涨停，德方纳米、万润新能、亿纬锂能、宁德时代跟涨。

下跌方面，机器人概念震荡下挫；军工、商业航天概念震荡走低；医药医疗股集体走弱。

展望后市，中泰证券认为科技行情或将持续，价值反转不具备条件，预计政策重心短期内不会偏移，持续聚焦科技内部扩散，价值风格仍需等待。

热门板块

1、金融股大幅冲高

证券、保险等大金融板块持续走强，广发证券封涨停，长江证券、中信建投涨超7%，华泰证券、新华保险、中国人寿涨超5%。

点评：消息面上，开源证券指出，二季度资金面压制有望解除，IPO扩容利好券商投行和投资链条盈利高增；此外，二季度券商业绩有望持续超预期，重视存款迁移下的财富管理历史机遇、跨境需求下的海外扩表、科技浪潮下的投行投资业务启航三大中长期叙事下券商ROE的持续改善。

2、CPO概念反复活跃

CPO概念反复活跃，源杰科技、蘅东光涨超9%，续创历史新高，长芯博创、深科达、仕佳光子、剑桥科技等涨幅靠前。

点评：消息面上，Trendforce预测CPO/NPO市场将由2025年约1亿美元增长至2030年超390亿美元，但2028–2029年才有望明显加速，且可插拔光模块仍将长期并存，说明产业正由传统可插拔，向着NPO/CPO等XPO方案稳步推进。

3、存储芯片概念表现活跃

存储芯片概念表现活跃，香农芯创涨超11%，普冉股份、江波龙、德明利、北京君正、兆易创新、佰维存储跟涨。

点评：消息面上，美股存储芯片上涨，闪迪上涨11.54%，美光科技上涨8.70%，西部数据上涨4.79%，股价均续创历史新高。美光科技将于北京时间6月25日凌晨发布财年三季报。

4、电池板块震荡拉升

电池板块震荡拉升，湖南裕能涨超12%，此前龙蟠科技涨停，德方纳米、万润新能、亿纬锂能、宁德时代跟涨。

点评：消息面上，据报道，磷酸铁、磷酸铁锂是新能源和储能电池的重要原材料，今年以来价格一路走高。一包约400公斤的磷酸铁锂，现在的价格超过25000元，一年前的价格仅有10000元。尽管价格已翻倍，但需求依然旺盛。

机构观点

中信建投：继续看好AI算力作为本轮牛市中长期核心主线

中信建投认为，在全球AI算力产业蓬勃发展，泛AI行业和传统产业景气分化加剧的当下，继续看好AI算力作为本轮牛市中长期核心主线的后续表现。从短期来看，陆家嘴金融论坛等国内政策红利有望继续推动双创板块上涨，美联储加息预期也未阻挡全球科技股上行，预计创业板和科创板将继续保持强势。而估值高企和交易结构可能成为后续科技主线阶段性切换的主要原因。我们认为大涨后当前创业板指在主要宽基指数中仍具有最佳性价比，拥有10%-12.5%的估值优势，距离过去市净率阶段高点也仍有32.3%的空间。科创50短期表现更多源自海外映射(费城半导体指数、韩国综指)、“两存”上市预期和中报业绩期待。因此，科创50短期有望继续表现强势，但需警惕海外半导体板块大跌，或相关催化事件兑现的影响。

中泰证券：持续聚焦科技内部扩散，价值风格仍需等待

就后续市场风格而言，中泰证券认为科技行情或将持续，价值反转不具备条件，预计政策重心短期内不会偏移。就后续而言，长鑫科技上市在即或构成新一轮上涨催化。从监管层的态度来看，长鑫科技上市平稳运行或是监管层的主要考虑，预计发行估值将控制在偏低水平。长鑫若上市后表现强势，将直接形成两条清晰的传导路径：一是直接拉动国产半导体设备板块的估值重估，二是带动科创50指数整体上行。除芯片主线外，部分领域同样值得跟踪。电力设备与新能源方向中报业绩预期较好，基本面支撑仍在。有色金属受益于美元走弱趋势，但最强弹性集中在与AI产业链相结合的小金属品种，而非传统周期有色。

方正证券：月底需要关注风格再平衡的可能性

方正证券对市场走势研判：6月13日提出年内第二个重要买点到来，上周虽然只有四个交易日，但各指数反弹幅度较大，双创科技股领涨，行业分化较大，价值风格大幅下跌。市场核心关注点在于风格分化是延续还是会收敛？风格如果再平衡有哪些潜在方向？对于第一个问题，方正证券认为接近6月底的季报披露窗口市场存在阶段性再平衡的可能，近期美元指数偏强，美伊谈判出现不确定性，前期乐观的预期可能阶段性回摆，但拉长看三季度科技景气稀缺性依然较强。对于第二个问题，风格再平衡的潜在方向重点可以考虑AI内部高切低，主要是应用端，以及价值风格超跌之后的修复。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。