第一上海：港股大盘创新高 新一轮扩散轮动展现

第一上海研究部对智通财经表示，8 月8 日，受到外围股市刺激带动，港股大盘伸展升势，恒指进一步升穿前高点22301，再创8 个月来的新高。而在恒指再度成功创出新高后，短期支持位可以修订确立在21725(本月3 日的盘中低点)，守稳其上，总体稳中向好格局将可保持，估计恒指可朝23000 来进发。

在盘面稳定性再获确立后，题材焦点股开始出现扩散轮动，而近日建议关注的质优中小盘科网股、钢铁煤炭股、以及铁路基建股等等，股价都出现了启动迹象，可以继续关注跟进。

指数股方面，新世界发展(00017)、东亚银行(00023)、工行(01398)、中国平安(02318)、以及中行(03988)等等，股价都突破了近期高点创出新高。另外，供给侧改革受益股如钢铁煤炭股，出现了全面升势，其中，重庆钢铁(01053)涨了10.47%，马鞍山钢铁(00323)涨了6.07%，鞍钢(00347)涨了4.83%，兖州煤业(01171)涨了3.7%，中煤能源(01898)涨了4.52%。而铁路基建股有成为追落后目标的迹象，呈现全线放量冲高，其中，中交建(01800)涨了6.25%，中国铁建(01186)涨了5.05%，中车时代电气(03898)涨了3.36%。

外围方面，美国7 月非农职位增加25.5 万个，表现远超预期，对冲了早前公布第二季GDP 仅有1.2%增长的消息。美国经济总体发展平稳良好，加息预期得以保温，但由于英伦银行在上周四已宣布减息，在一定程度上舒缓了美国加息的压力。目前，估计美国加息步伐仍将缓慢，而距离下次美联储议息日期仍有一个多月，形势上有利新兴市场的资金流。事实上，新兴市场股市MXEF 指数仍在持续创新高的走势，最新报885，是1 年来的最高水平。

内地公布了最新的宏观经济数据，7 月出口和进口(以人民币来算)，分别按年增长2.9%和下跌5.7%。数据显示经济增长仍有下行压力，市场憧憬维稳政策将加快出台。然而，由于货币政策仍倾向稳健，估计下半年维稳政策将以加大财政政策为主，并配合国企改革来落实，对供给侧改革和铁路基建股相对有利。走势上，上综指仍处逐步盘稳的阶段，昨日涨了0.93%至3004 收盘，如果能够进一步站回到20 日线3013 以上，将可发出更明确的回稳信号。