小摩：降恒隆地产(00101)目标价至10港元 股息率约7.1%具吸引力 评级“增持”

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，恒隆地产(00101)2026年上半年业绩符合预期，列账纯利7.58亿港元，剔除6.78亿港元物业重估亏损后，核心纯利同比下跌10%至约14亿港元，主要受净利息开支上升及武汉项目非现金存货拨备所拖累。因应武汉项目拨备及最新物业项目发展，高盛将恒隆地产2026至2028年核心每股盈利预测下调5%至7%，目标价由11.5港元下调至11.3港元，重申“买入”评级。

报告指，期内租金收入同比增长5%，内地及香港组合均见改善，内地租户销售上半年同比增长17%。10个现有内地商场中有7个租户销售创新高。管理层对下半年业务前景看法乐观，预期内地商场租户销售维持高单位数增长。香港住宅销售业务方面，上半年合约销售额录约15亿港元，寿山村道37号项目已于7月与政府达成地契修订和补地价协议，若以每平方英尺9万港元售价及5.5万港元成本计算，项目可带来约64亿港元销售收入及25亿港元税前盈利。