Rocket Lab(RKLB.US)绩后大跌！Q2业绩好坏参半+Q3盈利预测逊于预期 Neutron火箭项目面临延期风险

智通财经APP获悉，尽管Rocket Lab(RKLB.US)公布了创纪录的营收及积压订单额，但二季度财报本身好坏参半，叠加该公司同时给出的盈利预测不及预期，且暗示其Neutron火箭项目可能出现新的延期风险，导致该股绩后下跌。截至发稿，Rocket Lab周一美股盘后跌超6%。

财报显示，Rocket Lab第二季度营收同比增长62%至2.34亿美元，略高于分析师普遍预期的2.32亿美元;净亏损由上年同期的6640万美元收窄至4930万美元;摊薄后每股亏损8美分，高于分析师普遍预期的每股亏损6美分。截至季度末，积压订单额同比增长137%，达到创纪录的23.6亿美元;非GAAP毛利率达到41.5%，高于分析师预期的38%。

展望未来，Rocket Lab管理层预计第三季度营收将在2.50亿美元至2.65亿美元之间，明显高于分析师普遍预期的2.359亿美元。不过，盈利能力预计将出现回落。该公司预计第三季度GAAP毛利率将在29%至31%之间，而第二季度为36.1%;非GAAP毛利率预计为35%至37%，低于第二季度的41.5%。此外，该公司预计调整后EBITDA亏损将在1700万美元至2300万美元之间，而分析师普遍预期为亏损约1000万美元。

此外，Rocket Lab暗示其Neutron火箭项目可能出现新的延期风险，这增加了一种可能性——这款旨在挑战SpaceX(SPCX.US)主力猎鹰9号火箭的运载火箭可能要到2027年才能首次升空。

目前，Rocket Lab的发射订单积压超过90项任务，而Neutron火箭仍然是公司长期增长计划中最重要的组成部分之一。Neutron火箭是Rocket Lab现役主力Electron火箭的更大、更强版本。该公司表示，Neutron火箭仍计划按照此前安排，在第四季度运抵发射台，但并未明确表示该火箭将在今年完成首次飞行。而此前，Rocket Lab曾表示，目标是在2026年底之前完成中子火箭首次发射。

Rocket Lab周一表示：“在复杂的研发周期中，风险和不确定性仍然存在。”该公司表示，Neutron火箭的具体发射时间将取决于助推器测试结果以及其他因素。

在与投资者举行的电话会议上，Rocket Lab首席执行官彼得·贝克表示，若希望在今年年底前完成首次发射，目前的时间窗口正在“收窄”。他同时强调，Rocket Lab更重视谨慎推进，而不是为了赶进度而仓促进行Neutron火箭首次测试。

尽管首次发射时间仍存在不确定性，但Rocket Lab周一宣布，开普勒通信公司已经购买了一次Neutron火箭专属发射服务，发射时间最早不会早于2028年。

值得一提的是，Rocket Lab在2026年也一直在扩大业务范围，逐渐摆脱仅作为Electron火箭发射服务提供商的定位。今年6月，该公司同意以约80亿美元的价格收购铱星通信公司，该交易预计将于2027年年中完成，使其具备参与新兴“直接连接设备”卫星通信服务市场竞争的能力。Rocket Lab还完成了对Mynaric和Motiv的收购，进一步获得相关技术，以支持公司向航天器和太空系统领域扩张的战略。

政府合同也成为今年推动Rocket Lab发展的另一重要动力。上周，Rocket Lab宣布获得美国太空军一份价值3.97亿美元的合同，用于开发并发射搭载于Neutron火箭上的专用Flatellite卫星。