ETF日报(08.18)丨美债敲响警钟日韩股市走跌 强厄尔尼诺预警粮食ETF集体大涨

智通财经APP获悉，港股三大指数涨跌不一，恒科指数表现最弱，午后一度跌超2%。截至发稿，恒生指数涨0.07%，报25471.15点，全日成交额2555.41亿港元；恒生科技指数跌0.9%，报4739.18点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金、恒生中国企业平收；南方两倍做多恒科(07226)跌1.93%，报3.458港元。

行业表现

美债市场拉响警报，日韩股市集体走跌，截至收盘，南方两倍做多三星电子(07747)跌10.47%，报80.56港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多2X产品(07709)跌9.56%，报36.9港元；南方两倍做多日经(07262)跌5.7%，报189.35港元。

周二，美国各期限国债收益率继续拉升，30年国债收益率达到了5.3242%的水平，这也是2007年以来最高水平。日本30年期国债收益率上行6个基点至4.135%。分析人士认为，随着中东地缘冲突的持续，市场担心目前的世界秩序将使各国经济更容易受到供给冲击和持续通胀压力的影响。而在美国国债规模来到40万亿美元之际，债券投资者开始担忧政府无法控制支出，从而刺激经济并长期维持高利率。

超强厄尔尼诺或引爆粮食危机，9只粮食ETF集体大涨。 截至收盘，粮食ETF南方(159063.SZ)涨停；报1.095元；粮食ETF景顺(159072.SZ)涨8.33%，报1.158元；粮食ETF广发(159587.SZ)涨7.76%，报1.236元。

国家气候中心监测显示，6-7月厄尔尼诺持续加强，后期转为超强事件的概率增大，预计至少延续至明年春季，对国内秋粮生产或带来农田涝渍、病虫害风险。摩根大通预计，全球食品通胀或由2026年上半年约2.8%升至明年上半年约5%，并将驱动因素归结为“五个W”（战争、天气、仓储、水、浪费），气候定价或贯穿秋粮关键期至2027年上半年。

美伊60天谈判到期僵局难解，油价再上90美元油气ETF走高。截至收盘，标普油气ETF富国(513350.SH)涨2.92%，报1.306元；F三星原油期(03175)涨3.35%，报10.48港元。

当地时间8月17日，美国与伊朗签署的60天停火谅解备忘录谈判窗口期满，美国总统特朗普明确表示不寻求延长，美伊局势再度陷入僵局，德黑兰或将转向"全面进攻"的军事姿态。另据报道，英国海上贸易行动办公室18日通报，一艘船只当天在驶出霍尔木兹海峡时被不明发射物击中。国际油价大涨，布伦特原油期货站上91美元/桶，纽约原油逼近85美元/桶。

机构观点

银河证券认为，港股正从多重压力中走出来，但能否反转更多取决于基本面和资金层面的实质改善。近期，港股上涨更接近超跌之后的估值修复，8月三大验证窗口形成递进逻辑：中报业绩验证提供基本面锚点（决定市场定价锚与结构性方向）、政策落地验证提供宏观支撑（影响修复空间与节奏）、外围风险验证提供估值修复节奏的外部条件（美债收益率、中东局势）。

国泰海通证券表示，国内粮价方面，政策托底推动小麦价格上涨。8月10日，国家粮食和物资储备局正式官宣，8月11日起在河南省启动2026年小麦最低收购价执行预案。托市落地后，小麦价格开启上涨。此外，厄尔尼诺背景下，气候灾害对农产品产量的挑战或加大。建议关注玉米等粮价底部抬升的景气机会，以及抗逆性高产品种。

ETF动向

云计算ETF银华(159095.SZ) 于深交所首日上市，收跌2.24%，报1.003元，成交额约7649万元。该基金跟踪中证云计算50指数，选取50只业务涉及提供基础设施即服务、平台即服务、软件即服务等云计算服务以及为云计算提供服务器、存储等硬件设备的上市公司证券作为样本。