美银美林：新业务价值表现胜预期 升新华保险(01336)评级至“买入”

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称新华保险(01336)上半年业绩胜预期，新业务价值(VNB)表现及纯利增长皆高于该行预期，该行预计上半年VNB同比收缩21%，大幅高于实际跌幅8.9%，主要由于利润率提升，也显示过去三年新华于经纪渠道及产品策略转型成功。市场期望较低也令新华估值跑输同业，该行预计新增长动力可持续至明年。

该行略上修新华保险今年VNB增长预测至4.4%，意味着下半年增长23%，并提升新华保险评级，从“跑输大市”升至“买入”；以今明两年预测内涵价值均值作基础，目标价从39.76元上调至46.16元。

截至8月29日10:40，新华保险涨2.92%，报36.95港元。

行情来源：老虎证券