花旗：南航(01055)估值吸引力强 评级维持“买入”

智通财经APP获悉，花旗将南航(01055)2018至2020年盈测，分别下调24.5%、17.4%及19.1%，至48.6亿元人民币、66.8亿元人民币，以及48.91亿元人民币，反映较弱的人民币汇价预测。目标价由10.23元，下调至9.46元，相当于今年预测市账率1.52倍。现价相当于市账率0.9倍，估值吸引力强，加上维持对行业长远正面看法，评级维持“买入”。

花旗表示，整体上，南航上半年经营利润升2%至47亿元人民币。经营利润率仅下跌0.7%至6.9%。上半年汇兑亏损4.71亿元人民币，上年同期则取得收益5.61亿元人民币。因此，纯利同比下跌24.4%至20.95亿元人民币。

该行维持对行业长远前景正面看法，预期下半年回报可逐渐改善。