大摩：深圳国际(00152)短期盈利受压 长远价值仍在

摩根士丹利发表报告，深圳国际(00152)上半年缺乏出售资产收益，加上宏观经济持续不利，料短期盈利受压。不过，公司有庞大的土地资产支持，前景正面，长远价值仍在，维持评级“增持”，目标价由16.64元降至16.13元。

报告指出，深圳国际股会年初至今下跌17%，相信是市场认为其上半年盈利受压，而该行也预计纯利按年大跌26%，主要因为公司去年同期出售深圳南玻A股(000012.SZ)的税后收入5.14亿元，加上深圳前海和默林土地项目没有进展，市场忧虑沈阳物流园区受宏观经济不利影响，以及汇兑损失。

该行表示，虽然有时间上有不确定性，但相信前海、默林项目能够赚钱，保守估计前海项目每平方米卖1.5万元人民币，股价最牛情况可见24.57元。