野村升中移动(00941)目标价至120元 评级“买入”

野村报告称，中移动(00941)上半年强劲的营收增长令人惊喜，在数据服务收入强势增长及资本支出下行背景下，该行料公司未来几年收入增长仍可观。野村预期，2016-2017财年公司正常化盈利升幅可达7%及10%，每股股利则按年增长6%和10%，料今明两年派息比率为47%。该行同时上调目标价由115元至120元，为2016年预测每股盈利的18.5倍，评级“买入”。

集团预期今年下半年的盈利增长加快，同时有可能增加派息，以平衡股东回报及集团长远增长策略。

报告指出，公司上半年服务收入按年增6.9%，较市场预测高3.5%，扭转去年跌势(按年跌1.3%)。其中，手机数据收入按年升41.2%，占集团整体收入比升至42%。另一正面因素是集团平均每月每户上网流量(DOU)升幅达58%，此数据反应中国客户于视频、在线游戏及网络直播上的需求持续增长。