从两个维度看 Fintech 100 榜单的逻辑

登上毕马威“2018全球FinTech100强”榜单的11家中国公司到底是什么来头?

10月23日，毕马威联合澳大利亚知名金融科技风投机构H2Ventures在悉尼联合发布2018Fintech100年度报告。来自中国的新金融独角兽在TOP10中占据四个席位，蚂蚁金服位列榜首，京东金融位居第二，百度旗下度小满金融也排名第四，此外陆金所也位列榜单第十名。

此外，在50强榜单中，还有平安集团旗下的金融一账通、51信用卡、WeLab、点融网、众安保险位列其中。

发布方表示，Fintech100是基于全球范围内进行筛选的，核心维度有五个：年平均融资额、近期融资额、地理多样性、行业多样性、产品服务和商业模式创新的程度。

智通财经APP梳理发现，中国的新金融独角兽能够“霸榜”的原因，大多在“融资额”及“产品、服务和模式创新”上较其他国家的新金融公司更具亮点。

向“钱”看

Fintech100 筛选标准中有两项标准与筹资有关，以反映风险投资者对创新能力的高度关注，因为这是企业能否获得长期、可持续竞争优势的保证。

智通财经APP获悉，位居榜首的蚂蚁金服今年来共获得三轮融资，哪怕除去第一轮融资未公开的金额，其后两轮融资总额也几近1000亿元人民币。

其中，Pre-IPO融资额高达140亿美元，创下迄今为止全球最大的单笔私募融资金额。本轮融资吸引了全球范围的投资者人参与，除原有股东继续跟投外，新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、加拿大养老基金投资公司、银湖投资、淡马锡、泛大西洋资本集团、T. Rowe Price 旗下基金、凯雷投资集团、Janchor Partners、Discovery Capital Management以及Baillie Gifford等参投该轮融资。

位列第二的京东金融今年以来融资总额也接近300亿元人民币，其中，其于7月12日完成B轮130亿元融资，中金资本、中银投资、中信建投资本及中信资本参投，投后估值约1330亿人民币。

此外，百度旗下度小满金融于年内完成了19亿美元融资，陆金所虽然未进行融资，但据路透社今日援引知情人士的消息称，陆金所正在计划新一轮融资，融资额最高为20亿美元。

第三名的Grab被称为“东南亚版滴滴”，成立至今，Grab累计获得11轮超80亿美元融资，Grab投资方不仅包括祥峰投资、GGV、软银中国、老虎环球基金、高瓴资本、中投等老牌知名机构，还有滴滴、去哪儿等中国企业。今年以来，Grab共获得两轮总额达30亿美元的融资。

此外，TOP 10中还有Oscar health获得1.65亿美元融资、Nubank获得2亿美元融资，及Robinhood获得3.63亿美元融资。

从上述融资数据可以看出，中国新金融独角兽的融资能力处于世界领先水平，足以反映出风险投资者对其创新能力的高度关注。

模式比估值更重要

产品、服务和商业模式创新的程度则是另一个重要的筛选维度。

蚂蚁金服自诞生以来便以科技立身的巨型独角兽企业，已经逐渐形成以技术为主的成熟商业模式，科技一直是蚂蚁金服的内生基因和驱动力。

全球电子支付从0到1的里程碑式创新，基本来自于支付宝，在担保交易、快捷支付、反向扫码、先享后付、刷脸支付等核心技术上，全部由蚂蚁金服自主研发。截至目前，其生态圈已包含了银行及小贷、基金、保险、电商、出行、移动政务、物业等板块。

排名第二的京东金融是在巨头林立的金融版图中半路杀出，并开始以独当一面的姿态面对世人。

京东金融至今已发展出十大业务板块——供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券、农村金融、金融科技以及海外业务，在公司金融和消费者金融进行双重布局，并且着力发展金融科技。

此外，近期京东金融改名“京东数科”事件，可以看出京东金融已经不再局限于“金融”，而是扩展到了整个“数字科技”相关领域。

上述两位新金融领域巨头的一举一动都将成为引领行业的路标，再加上其强大的融资能力，占领Fintech100的榜首也是情理之中。

紧追蚂蚁金服与京东金融不舍的是“东南亚版滴滴”Grab。后者诞生于出行，并在垄断东南亚出行市场后进军金融领域。

Grab Financial提供的金融科技产品包括支付服务、会员及奖励服务、金融服务和代理服务。Grab在其用户数量达到一定规模后，依据数据积累推测出用户的消费需求，进一步加强其在东南亚出行市场的垄断地位。这种策略恰与支付宝相反，阿里的产品数据来源基本依托于金融体系，而Grab则是通过已有的出行产品数据，反哺支付平台。

排名第五的 SoFi 是一家位于美国旧金山的网络借贷公司，其主营业务由学生贷款逐步拓展到消费贷款、住房贷款和汽车贷款。SoFi 与中国国内的校园贷平台不一样的地方在于，其主营的是长期的学费分期而非消费分期，借款期限通常5年到15年;此外，不同于国内动辄实际利率超过年化50%的学生消费分期贷款，SoFi 提供的利率甚至比联邦政府提供的大学学费贷款还低。

来自巴西的独角兽 Nubank 于今年获得了来自腾讯的2亿美元投资。该公司主营业务是虚拟信用卡，只要基于手机 APP，用户便可进行冻结信用卡、限额或增加额度申请等操作，且不收取管理费、工本费。

该公司称，截至 9 月份，他们拥有 500 万虚拟信用卡客户，是巴西第六大信用卡发行商，约有 250 万人拥有数字银行账户。今年 1 月，Nubank 还获得了巴西央行的批准，得以向消费者提供贷款。而下一阶段，Nubank 准备发展借记卡、ATM 取款业务。

此外，首家获得英国银行营业执照的手机银行服务商Atom Bank，其估值已超过3.2亿美元。该公司致力于为 18 岁至 34 岁之间的消费者提供一个移动专用银行，并为中小型企业提供抵押贷款、固定储蓄账户以及担保贷款等服务。

从上述入选TOP 10的部分新金融独角兽可以看出，企业商业模式的独特性比高估值更具说服力。而中国在榜单上是拥有“独角兽”第二多的国家，也意味着中国在这些领域创新实力领先着世界。