大摩：降中国财险(02328)目标价至11港元 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告称，中国财险(02328)第三季度的综合成本率高达99.7%，低于该行和市场早前的预期，相信是由于监管对成本分类的要求更严格所致，但该行认为这属于是一次性影响，到第四季度综合成本率应该会回落，而中国财险前三季度综合成本率97.5%水平仍稳健。

该行相信，中国财险全年盈利在面对多个难关的情况下，仍实现了同比持平的表现。该行下调其今年盈测15%，仅维持股本回报率14%的预测，目标价自12港元下调至11港元，并称中国财险的股价过度调整，目前估值仅相当于明年预测市账率的0.9倍，维持“增持”评级。