斥资近10亿美元，伯克希尔(BRKa.US)罕见回购释放了什么信号？

本文来自“华尔街见闻”，作者王超。

周六，巴菲特的伯克希尔公司(BRKa.US)在一份SEC文件中披露，该公司在8月回购了近10亿美元的自家股票。

周一，伯克希尔B类股上涨超过5％，推动金融板块整体走高。市场预期，伯克希尔的回购可能持续至今年四季度。

Edward D. Jones分析师Jim Shanahan向CNBC表示，此次购买“给市场带来了强烈信号”。

伯克希尔提交的文件显示，除了自家股票，该公司在7月-9月间也积极购买了其他公司的股票。今年前9个月，伯克希尔的净购买量为244亿美元，几乎是上半年购买规模（118亿美元）的两倍。这意味着，伯克希尔第三季度的净购买额约为125亿美元。

过去两年，伯克希尔一直是苹果公司的大买家。截至6月底，伯克希尔是苹果公司的第二大持有者，占5.22％。

截至9月30日，伯克希尔投资的公允价值为2070亿美元，高于6月底的1790亿美元和去年年底的1700亿美元。伯克希尔的投资组合集中在五家公司，包括苹果、美国运通、美国银行、可口可乐和富国银行。

年近九旬的巴菲特一直面临着一个难题，那就是巨额现金储备该如何配置。在过去的五个季度里，伯克希尔的现金储备均超过了1000亿美元。长期以来，巴菲特一直倾向于利用巨额现金来寻找大型交易，或收购苹果和可口可乐等大公司的股票。

然而，尽管进行大规模收购仍是巴菲特的目标，但他也多次感叹许多企业的股价已达到历史新高。

尽管如此，巴菲特仍面临公司股东的压力，不少股东们希望坐拥如此庞大现金储备的公司，应该通过回购或派息将现金返还给股东。今年7月，伯克希尔哈撒韦曾宣布，取消对其回购自身股票的限制，放宽了回购政策的限制。伯克希尔董事会批准了这项政策。

在此政策之下，如果巴菲特和芒格都认为回购价格低于伯克希尔的内在价值，那么他们就可以回购股票。之前的旧政策，要求回购价格不能超过每股账面价值或者是资产减去债务的1.2倍。

对于本次伯克希尔的回购，Wedgewood Partners的首席投资官David Rolfe向CNBC表示：“迟到总比没有好。”

该公司是伯克希尔B股的长期所有者。Rolfe表示，既然伯克希尔愿意购买自己的股票，那么该公司则不太可能用现金进行大规模的并购。他说：“这对我来说是一个去风险的立场。”