高盛：降渣打集团(02888)目标价至74港元 维持“中性”

智通财经APP获悉，高盛发表报告称，渣打(02888)过去三年更换管理层后股价持续跑输汇丰控股(00005)和恒指，主要由于渣打业务主要地区新兴市场运营环境疲弱，对盈利贡献也不及预期。

该行尤其关注渣打盈利表现不及以汇丰为首的同业，在可比较项目下，渣打表现仍然较为疲弱，相信反映渣打自2015年改善资产质量后，业务表现回复较慢，在业务转型下也流失了客户和市场占有率，业务重点区域在新兴市场占比比同业多，在大部份市场也非当地三大银行。

在这种情况下，相信市场对其明年业务策略更新更为关注，股价敏感度也较高。该行降渣打2018-2020年每股盈利预测4%，主要反映较弱的第三季度表现，目标价相应自82港元下调至74港元，评级维持“中性”。