大摩：予药明生物(02269)目标价70港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告，称最近于城市药品集中采购政策下，大幅降价的药物是针对化学仿制药，与国家将资源转移至创新药物的政策相符。该行认为这样利好委托开发与制造服务(CDMO)业务模式，因为此模式大多数项目都是新研发项目。

该行还称，仿制药大幅降价向市场发出明确信息，要保持定价能力的唯一方法，是研发并商业化受专利保护的创新药物。因此，该行认为市场对CDMO化学药物和生物制剂的需求将进一步增加。

大摩表示，药明生物(02269)生产生物制剂，生物制剂是受政府支持的快速增长市场；公司上周于爱尔兰开始建设药物生产设施，管理层早前指计画扩大欧洲业务，并预期爱尔兰厂房于2021年投入营运。该行维持药明生物(02269) “增持”评级，以反映项目积压，目标价70港元。