交银国际：降中生制药(01177)目标价至7.8港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际将中国生物制药(01177)目标价由9.1港元下调14.3%至7.8港元，评级重申“买入”。

交银表示，内地城市的药品带量采购公布正式结果，中生制药的恩替卡韦和氟比洛芬酯入围，分别降价约95%和65%。交银测算，恩替卡韦降价将拖累中生制药的收入减少3%至17%。此外，公司有3个品种未能入选带量采购，该行认为将拖累中生制药的肝药和心脑血管药业务表现。

交银认为，中生的肿瘤药安罗替尼销售数据亮丽，加上其他重磅产品，如布地奈德及来那度胺，将带来新的增长动力。

交银维持中生制药的“买入”评级，并将其2019及2020年每股盈利预测分别降低7%及15%，以反映主要仿制药销售增长受压，目标价降至7.8港元。