大和：重申蒙牛(02319)“买入”评级 目标价29.3港元

智通财经APP获悉，蒙牛(02319)斥3亿元人民币购中国圣牧(01432)下游业务。

大和发表报告称，有关收购对蒙牛而言长远方向正确，中国圣牧零售品牌认受性强，上半年下游业务收入4.8亿元人民币，年率化后占蒙牛今年预测奶类饮品销售占比仅1.4%，相信产品相互蚕食(cannibalization)的风险不大。不过，该行相信收购将对蒙牛构成短期负担，收购业务于2016年造成7700万元人民币亏损，占蒙牛今年盈利预测之2.4%，未来一两年也相信未能出现盈利。

该行重申蒙牛“买入”评级，目标价29.3港元。