美银美林升富力(02777)目标价至17.2元 重申“买入”评级

美银美林报告表示，富力(02777)股价年初至今已跑赢行业40%，相信其强劲表现可持续，因现价相当于2017年预测市盈率5.5倍，股息收益率达6.8%，估值仍处于吸引水平，富力是该行行业首选之一。

该行称，集团中期业绩远胜预期，上调2016-18年每股盈测17.1%、27.1%及22.1%，目标价由14.5元升至17.2元，仍有27%潜在上行空间，相信盈利增长及估值获重新评级，可刺激股价进一步上升，重申“买入”评级。

报告还表示，基于三大原因看好富力，包括其土地成本低企及储备充裕，足够未来5-6年发展;作为H股股份，富力发行在岸公司债，可节省利息支出，管理层承诺派高股息。