野村：降金蝶国际(00268)目标价至9港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，野村报告称，金蝶国际(00268)作为内地领先的企业管理软件及ERP云服务商，在过去两年商业模式转型至专注于云服务。集团受惠云服务市场增长迅速，同时没有受到中美贸易摩擦影响。该行预期2019年经济下行将拖累客户在科技IT方面的支出，因此下调集团2019-20年盈测0.5%至7%，反映收入增长放缓，目标价由10.2港元下调至9港元，但集团仍是该行软件及云计算行业的首选，维持评级“买入”。

该行表示，随着客户基础及规模逐渐庞大，相信增长率将低于市场早前预期。该行预计，2018-20年期间，云业务收入年复合增长率51%(早前为61%)，认为持续渗透至大客户将可为高质量和可持续的增长奠定基础。

行情来源：老虎证券