花旗：升华晨中国(01114)目标价至8.8港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗报告称，华晨中国(01114)出售华晨宝马25%股权已于上周五(18日)获大多数股东通过。管理层早前表示，经调整未来四年投资于联营的资本开支后，有意将出售收入悉数用作派发2022年特别息。宝马已宣布未来数年将投资共300亿人民币，包括兴建第三间厂房。该行估计，华晨需要支付的资本开支介于75亿至150亿元人民币，意味2022年特别息派息比率介于48%至74%，较该行早前预期的50%为佳。

该行预期，内地一、二线城市汽车零售销售复苏，今年1月预计同比分别增长1.3%及15.3%(去年12月分别倒退27%及23%)。基于上述利好因素，该行上调华晨估值基础，由今年预测每股盈利5倍上修至6.1倍，目标价相应由7.2港元升至8.8港元，评级“买入”。

行情来源：老虎证券