玖龙纸业(02689)发盈警 美银美林称最坏情况已过

智通财经APP获悉，美银美林发表报告称，玖龙纸业(02689)发盈警，料截至去年12月底止的2019财年中期，核心纯利料按年跌45%，至不少于24亿元人民币。该行预期，集团期内的汇兑亏损约1.6亿元人民币，因此未经调整纯利约22亿元人民币，相当于按年跌48%。

报告提到，根据管理层称，上半财年集团国内销量约710万吨，按年上升12.7%，主要受惠于去库存成功，而美国销量则为45万吨，以此转化2019财年中期的核心纯利为每吨318元人民币，相信部分是受到美国业务毛利较高所支持。

美银美林认为，玖纸发盈警为预期之内，根据该行的跟踪，其产品销售均价已见底回升，相信集团最坏情况已过，而今年1月中国现货价亦已恢复至每吨350元人民币。该行重申对玖纸的“买入”评级，目标价9元。