大和：原奶价格上升将推动股价 升现代牧业(01117)评级至“买入”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，现代牧业(01117)股价在经过去年和今年的调整后，变得吸引，并相信已反映其饲料成本高的经营挑战。因应原奶价格上升，及更好的产品组合，预期即使计入生物资产的公允值转变后，今年仍可扭亏为盈，将目标价由1.4港元升至1.45港元，评级由“跑赢大市”升至“买入”。

该行认为，估计去年下半年的原奶价格按半年计共上升2%，主因季度性的需求增加、稳定的需求增长，相信今年在有限的供应及高生产成本下，原奶价格或可再升4%，上调集团今明两年收入预期1%，以反映上述因素，但降今明两年的每股盈利预期8%-20%。

该行表示，相信原奶价格会是公司股价调整的最大催化剂，因公司是上游企业，盈利与原奶价挂勾，相信股价可因原奶价格上升而获重估。

截至发稿，现代牧业(01117)升3.03%，报1.020港元。

行情来源：老虎证券