小摩：降中国建筑国际(03311)目标价至11.2港元 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告，引述中国建筑国际(03311)管理层指，目标今年增添价值1200亿元新订单，该行称，与去年目标持平属首见，因为过往目标通常同比调高最多10%。小摩称，这意味着管理层愿意放慢增长，以维持负债在较低水平。公司还提及今年偏好增加在港澳地区新订单比重。公司也将专注维持资产负债表健康及改善资产流转。

小摩在报告中修订对中国建筑国际估算，假设其去年销售增长12%(去年前九个月同比增13%)，经营盈利增长17%(去年前九个月同比增长16%)。该行下调公司2018和2019年每股盈测分别4.7%和7.9%，较市场预期分别低出11%和16%;目标价相应由12.3港元降至11.2港元，相当于明年预测市盈率9倍，评级“增持”。

截至发稿，中国建筑国际(03311)涨3.79%，报8.210港元。