里昂：升舜宇(02382)目标价至117.19港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告，认为相对去年，料今年舜宇将有更多镜头升级；本年至今旗舰智能手机备有共四至六个镜头，并有更高解像度、超广阔角度、长焦及大光圈，对比去年多数仅配备双镜头。

该行料三镜头占舜宇光学科技(02382)镜头模组出货量组合比重将达9%，并推动销售均价及毛利改善。里昂料舜宇今年镜头模组出货量升14%，达4.83亿件；在产品组合、市佔及优化生产支持下，该板块毛利改善至9.8%。手机镜头出货量料同比升32%至12.5亿件，在高端镜头市场与大立光呈良性二元垄断下，料毛利率改善。

里昂称即使舜宇早前出盈警，但股价表现仍具韧性。该行料舜宇属智能手机品牌多镜头竞争的核心受惠者，上修其今年收入及纯利预测分别6%及2%，明年预测则大致不变。维持舜宇“买入”评级，以分类加总估算法计，目标价由91.14港元升至117.19港元，明年预测市盈率由16.7倍升至21.7倍。

截至发稿，舜宇光学科技(02382)升0.79%，报95.550港元。