野村：升金蝶国际(00268)目标价20%至10.8元 评级降至“中性”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，金蝶国际(00268)去年收入上升22%，其中云业务于去年下半年的收入同比上升73%，高于指标，该行认为云业务持续健康发展，而庞大客群的渗透率，亦将会支持公司长期的增长，但认为集团的主要利润来源将会有所放缓。该行将目标价上调20%，由原来的9元，升至10.8元，但评级则由“买入”，降至“中性”。

该行认为，集团开始在内地的SaaS市场上，占有领先地位，加上云业务增长趋势健康。随着集团的Cosmic产品开始产生更有意义的收入，该行相信云产品的价格将会上升。不过传统软件增长将会放缓，有助集团加速云业务的增长，但短期内集团的盈利能力亦会受压。