美银美林：中银(02388.HK)特别息有惊喜 升目标价至29元

美银美林指出，中银香港(02388)上半年纯利按年升逾倍至427亿元，剔除售南洋商业银行收益，期内基本核心纯利及基本纯利均按年跌2%至149亿元及118亿元。中银作出每股0.71元特别息分派，加上0.545元中期股息，令人有惊喜。该行将公司2017至2018年盈利预期上调至2%至4%，目标价由27元上调至29元，维持“买入”评级，是香港银行中的首选。

该行指出，中银上半年净息差按年跌7个基点至1.29%，但第二季较第一季有所复苏。上半年本港贷款量较去年下半年升15%，香港以外贷款较去年下半年升1.9%，相信在今年底完成收购母企之东盟国家业务后，可令增长加速。期内服务费收入按年倒退1%，当中股票佣金收入按年跌59%，被贷款佣金增长82%所抵销。