招银国际：维持禹洲地产(01628)评级“买入”微升目标价至5.48港元

智通财经APP获悉，招银国际表示，禹洲地产(01628)估值吸引，评级维持“买入”，将目标价由5.19港元升至5.48港元，相当于净资产值折让30%。

由于销售增长温和，该行下调2019及2020财年的盈利预测5.9%及 6.8%，至41.96亿元人民币及52.46亿元人民币。现公司股价对应2019年及2020年财年度预测市盈率4.5倍及3.6倍，相对同业的5.9倍及4.9倍。

在2018年8月，禹洲引进华侨城（亚洲）(03366)作为第二大股东。华侨城(亚洲)持股9.90%，并安排一位执行董事进入禹洲董事会。该行相信引进华侨城(亚洲)将进一步加强禹洲的负债表。更重要的是，与国有企业华侨城（亚洲）的战略合作将提升禹洲的公司背景，在融资和土地收购方面的市场认可度提高。

该行考虑到禹洲地产(01628)布局有所改善和股东背景增强，公司目前估值偏低。 估计2019财年公司每股净资产值7.84港元。