招银国际：上调光大银行(06818)评级至“买入” 升目标价至4.6港元

智通财经APP获悉，招银国际上调光大银行(06818)评级，由“持有”升至“买入”，目标价也由3.7港元升至4.6港元。

报告指出，光大银行目前的估值为2019年预测市账率0.55倍，较行业平均值低26，该行认为目前的估值并没有完全反映其优于同业的盈利增长潜力，而未来持续向好的息差扩张和手续费增长，也可弥补其稍显薄弱的拨备情况。

此外，该行认为管理层也有动力在2019年保持一个稳健的经营业绩，以推动该行300亿元人民币可转债的转股工作(转股后可提升核心一级资本充足率90个基点)。此外，将中期股本回报率假设由10.2%提升至11.2%。