美银美林：华能新能源(00958)风电利用率提高 评级“买入”

美银美林发表研究报告，指华能新能源(00958)首八个月风电发电量录34.5%的增加，较首七个月增33.1%为高，风电的利用小时增4%，而首七个月增2.7%。该行调高2016-18年的利用小时每年增长预测，由1.4%升至3%，公司给予今年利用小时指引为1900至2000小时，而该行则预期今明两年各为1938小时。该行相信每1%的利用小时上升将可推高今年每股盈利4.4%。

公司确认云南省的上网电费于上半年减少0.064元人民币(下同)/kWh，而8月1日亦降0.14元/kWh，对该省今年平均影响为0.119元/kWh，公司11%的风电产能位于该省，该行因此将全年平均电费预测调低2%。首八个月的直售电比例为8.7%，高于上半年的7.4%。

该行升2016至18年的每股盈利预期1.5%至2.2%，以反映上述的调整，目标价由3.2元升至3.4元，评级“买入”。