招商证券香港IPO“闯关”成功 最快下周公开招股

今年继东方证券(03958.HK)、光大证券(06178.HK)之后，又一家内地券商即将登陆港股市场。9月13日，智通财经获悉，招商证券已正式通过港交所(00388.HK)上市聆讯，预期最快将于下周启动招股，集资额最多20亿美元(约156亿港元)。

不过，今年以来，内地券商赴港IPO屡遭冷遇，上市形势不容乐观。7月上市的东方证券挂牌当天即破发，8月挂牌的光大证券上市四天后破发，这或给招商证券香港IPO带来压力。

招商证券赴港上市的计划由来已久。早在2015年5月15日，招商证券就发布公告称，公司拟发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。在随后的6月份，招商证券实际控制人招商局集团收到国资委批复，国资委同意招商证券IPO发行不超过11.79亿股H股股票方案。

值得注意的是，当时有媒体报道称，招商证券计划通过香港IPO筹资不超过50亿美元。这一金额是如今20亿美元的2.5倍，这也意味着招商证券将预期集资额下调了六成。报道称，招商证券最初计划在2015年第四季度启动IPO交易，但此后中国股市在去年夏天暴跌，同类公司的估值也下跌，迫使招商证券重新考虑其IPO筹资额。

今年5月份，招商证券向港交所提交了IPO申请。8月9日，招商证券发行境外上市外资股获中国证监会批复，核准该公司新发行不超过11.79亿股H股。完成本次发行后，公司可到香港联合交易所有限公司主板上市。

总部位于深圳的招商证券前身为招商银行在1991年设立的证券业务部，1993年其获深圳市工商行政管理局批准注册为企业法人，随后在2002年6月正式更名为招商证券股份有限公司。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所上市。

公开信息显示，截至2015年底，招商证券总资产、净资产在中资券商中分别排名第八和第九，净利润排名中资券商第七，加权平均净资产回报率在前十大中资券商中排名第四。其年度利润由2013年的22.38亿元，增长至2015年的109.28亿元，复合增长率为121%，这一增长率在中国前十大券商中排名第四。

不过，今年上半年招商证券业绩下滑得厉害。智通财经获悉，该公司净利润由去年上半年的73.35亿元大降69.5%至今年上半年的22.36亿元。招商证券称，主要是由于去年7月以来市况不景气及参与股市稳定措施，导致总收入同比大降57.4%至87.29亿元所致。

智通财经获悉，招商证券计划将部份IPO所得用于发展其经纪和财富管理业务，拓展机构客户服务及投资交易业务，包括扩大融资融券子公司的规模等。招商证券还会用IPO所得向子公司注入更多资金用于扩大海外业务。保荐人为招商证券(香港)、摩通及摩根士丹利。

截至13日午盘，招商证券（600999.SH）收报17.14元，下跌1.15%。