大摩：“增持”香港电讯(06823) 及数码通(00315)

摩根士丹利发表报告，对香港电讯业维持正面看法，给予香港电讯(06823) 及数码通(00315)“增持”评级。大摩表示，香港宽带(01310) 宣布推出虚拟流动电讯(MVNO)服务后，焦点由订户数量转移至提升每月用户平均收入，相信宽带竞争改善对香港电讯有利，预期数码通可受惠MVNO批发收入增加。

大摩又表示，香港宽带推出的流动通讯服务使用数码通网络，月费与中国移动(00941) 及其他营运商之低端计划价格相同，而选择四合一服务计划(包括家居宽带、流动通讯、家居电话及OTT内容)，流动通讯月费可获大约30%折扣。

该行称，香港宽带对流动通讯服务首年目标仅为取得15万用户，约2%市场份额，以避免现行营运商(包括合作伙伴数码通及中国移动)减价迎战，因此对市场影响有限。

股份 评级 目标价(港元)

香港电讯(06823) “增持”12.5

电讯盈科(00008) “减持”5.0→4.8

和电(00215) “与大市同步”2.7→2.8

数码通(00315)“增持”15.0