野村：金山软件(03888K)目标价看高至25元 重申“买入”

金山软件(03888) 近日有管理层变动，主席雷军在分析员会议上强调，金山云和WPS办公室软件对公司长远发展重要，而西山居及猎豹也会在短期为股东创造价值。该行对下半年金山强劲的手机游戏收入及云业务的独特定位有信心。重申“买入”评级，目标价上调至25元。

野村指出，新首席执行官邹涛向分析员展示了2017-2018年产品时间表，JX Mobile II将在9月底推出，而JX Mobile III会在明年首季推出，JX Online III的手机版则会在2018年推出。公司正在发布成吉思汗、魔域、迪斯尼的加勒比海盗IP，3款手机游戏。猎豹的主席表示手机应用工具CleanMaster的获取实质收入进程可能放慢，每用户平均收入及活跃用户数目低，而海外竞争也激烈，该APP已做了内部调整。

报告认为，金山的客户策略令金山云在2016年引领市场增长，公司能捕捉到高增长的游戏及视频云客户，预期2017-2018年其政府软件及健康软件板块的业务会是下一个高长点。