新股消息 | China New Energy递表港交所 中国乙醇生产系统行业第二

智通财经APP获悉，据港交所披露，6月24日，China New Energy Limited向港交所递交上市申请，东兴证券（香港）为其独家保荐人。

China New Energy Limited成立于2006年，是中国领先的乙醇生产系统技术综合服务提供商，主要为中国乙醇燃料及酒精饮料行业的乙醇生产系统核心系统提供综合服务，包括工程设 计、设备制造、安装及调试以及后续增值维护。

行业方面，根据灼识谘询报告，乙醇燃料销量预期将由2018年的3.5百万吨增加 至2022年的870万吨，2018年至2022年复合年增长率为25.6%。在乙醇燃料市场的推动下， 整个乙醇市场的销量预计将由2018年的9.5百万吨增长至2022年约1510万吨，2018年至2022年的复合年增长率为12.3%。

根据灼识谘询报告，于2017年，按收入计，该公司于中国乙醇生产系统行业位列第二， 市场份额为8.4%。招股书显示，截至2018年12月31日止三个年度，该公司分别完成36、20及27个技术综合服务项目。该公司按项目基准并主要向乙醇燃料及酒精饮料行业提供综合服务。

招股书显示，截至2018年12月31日止三个年度，该公司来自五大客户的收益分别为人民币55.5百万元、人民币225.7百万元及人民币178.9百万元，分别占收益约72.7%、87.9%及71.6%。于同期，来自最大客户的收益分别约为人民币18.2百万元、人民币110.7百 万元及人民币93.9百万元，分别占收益约23.8%、43.1%及37.6%。

财务方面，招股书显示，收益由截至2016年12月31日止年度的人民币 76.3 百万元增加 237.0% 至截至2017年12月31日止年度的人民币257.1百万元。此增加乃主要归因于乙醇燃料行业项目产生的收益增加人民币192.1百万元，部分由于酒精饮料行业及其他行业项目产生的收益分别减少人民币3.4百万元及人民币7.9百万元所抵销。

收益由截至2017年12月31日止年度的人民币257.1百万元轻微减少2.8%至截至2018年12月31日止年度人民币250.0百万元。该减少乃主要归因于乙醇燃料行业项目产生的 收益减少，且部分分别被酒精饮料及其他行业项目产生的收益增加所抵销。

毛利由截至2016年12月31日止年度的人民币22.5百万元增加243.9%至截至2017年12月31日止年度的人民币 77.3 百万元。 整体毛利率由截至 2016 年12月31日止年度的29.5%轻微增长0.6%至截至2017年12月31日止年度的30.1%。

毛利由截至2017年12月31日止年度的人民币77.3百万元减 少6.1%至截至2018年12月31日止年度的人民币72.6百万元。整体毛利率由截至2017年12月31日止年度的30.1%轻微减少至截至2018年12月31日止年度的29.0%。

于业绩记录期间，截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度各年录得纯利。截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度的年内溢利分别为人民币10.2百万元、人民币45.7百万元及人民币45.8百万元。

于 2016 年 12 月 31 日，负债净值及流动负债净值分别人民币 22.2 百万元及人民币40.4百万元。负债净值及流动负债净值状况主要归因于于2016年12月31日作出的贸易应收款项及应收票据减值拨备人民币94.6百万元。

近期发展

于业绩记录期后及直至最后实际可行日期，该公司继续专注于提供乙醇生产系统技术综合服务的主要业务。于2018年12月31日，积压的服务合约的总合约价值 (不含增值税)为人民币329.6百万元。于业绩记录期间后及直至最后实际可行日期，该公司已订立五份合约总值(不含增值税)为人民币247.7百万元的新合约。该公司也成功投得一个于内蒙古的150,000吨乙醇燃料项目。

就投标而言，China New Energy与中兴能源(内蒙古)有限公司及内蒙古利晟生物精炼有限公司订立注资协议以成立一间项目公司，该公司将从事生产300,000吨玉米乙醇燃料生产线的建设及营运。根据上述协议，China New Energy同意出资人民币5百万元，相当于该项目公司3.05%的股权。由于赢得投标仅代表整个项目的第一阶段且投资金额极少，China New Energy的董事认为于该项目公司的投资可以显示我们对该项目的承诺，并增加我们获得余下阶段服务合约的机会。