国泰君安:首予中国生物制药(01177)“增持”评级 目标价9.83港元

智通财经APP获悉，国泰君安发表研究报告称，预计中国生物制药（01177）2019-2021年公司归母净利润为33.71/39.36/45.46亿港元，对应EPS为0.27/0.31/0.36港元，综合考虑绝对估值和相对估值，给予目标价9.83港元（8.65人民币），对应2019年PE32X，首次覆盖给予“增持”评级。

该行表示，该公司大品种仿制药已进入密集收获期，预计2019-2021年还有约33个仿制药产品有望获批上市，其中可能竞争首仿的产品多达22个。未来五年，其销售过亿元的产品有望突破50个，10 亿元以上的产品有望超过10个。另外，公司抗肿瘤板块强势崛起，收入占比由2017年的11%提升至2018年的15%，2019Q1进一步升至 20%。