摩通:建行(00939)目标价看高至7.8元 维持“增持”评级

摩根大通发表研究报告，对建设银行(00939) 2016至2018年预测盈利作轻微修订(+0.1%/-0.3%/-0.9%)，并将目标价由7.1元提升至7.8元，相当于预测市账率1.05倍及2016财年预测市盈率7.3倍，维持“增持”评级。

摩通称，建行拥有强劲资产负债表及稳定资金来源，刚发行的优先股改善了一级资本充足比率，又未损害核心一级资本充足比率。

此外，摩通指出，建行的营运效益持续改善，营运开支持续收缩，成本/收入比率续降，这有利推动建行拨备前盈利增长。